是什么促使平安的“岳父”金融一号帐户在美国

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  在2019年12月2日(东部时间),平安金融账户链接(称为“账户链接”)更新了招股说明书文件。根据时间表,OneAccount将于12月13日开始交易,代码为OCFT。

  根据招股说明书文件,OneAccount是12美元吗?我们计划以14美元(相当于约50亿美元的市值)的价格发行3600万股ADS(美国存托股票)。

  假设发行价格上限,然后设置为5。通过“超额配售”售出了400万股美国存托凭证,其中一个账户IPO涉及的最大资本为5股。79美元。60亿。

  自2015年12月成立以来,OneAccount一直在帮助客户实现总交易价值1。8万亿,2019年前三季度为13个。50,000次欺诈预防审计四。200万信用风险评估1。30,000件汽车保险索赔。

  截至第三季度末,伊通拥有3700个金融机构客户,使其成为中国最大的技术即服务(TAAS)平台。

  亿通通2019年前三季度的收入为15。5亿,增长72。3%;非IFRS毛利润7。增加了6亿人和89人。5%,净亏损10。5亿,净亏损5。8亿。

  仅根据财务数据,伊通通的市值就不到50亿美元。但是,其身份(平安集团的实际控制公司),其使命(致力于平安集团的数字化转型并为60,000多家金融机构建立开放平台)以及技术水平(平安集团100,000)。根据蚂蚁金服的份额(估计为1600亿美元),该份额考虑了150多人用于雇用和投资技术人员,1亿人使用的一切都被“带走了”,估计为50亿美元。它一直。

  人们的生活不如一天,一个帐户IPO面临的外部环境也不理想。

  到目前为止,在2019年上市的29只中国股票中,有12只在上市首日出现破发,破发率为41%。即使您逃避了休息的第一天,也可能在IPO后的一个月内休息一下。后来成为明星的瑞星咖啡(NASDAQ:LK)于15日关闭。$ 32,9。 比发行价便宜9%。

  作为平安集团的“儿子”,One Account Link最担心不筹集5亿美元,但它知道如何进入市场。“美国上市公司”的“招牌”是一个更加开放和高度透明的公司,可以适当地缩小OneAccount的“安全背景”吗?我们将通过治理赢得国内外金融机构的信任。

  已创建一个帐户

  2015年,OneAccount与平安集团分离。 其主要业务是为银行,保险和投资管理等金融机构提供商业云服务。

  一种可靠的启动方法是逐层挖掘“深孔”,打下“卡车基础”和“建造建筑物”,或者启动产品和服务。

  对于在中国平安集团的数字化转型中发挥重要作用并致力于建立开放平台的伊通来说,这还远远不够。该帐户必须完成整个“计划区域”中的地下结构,并且必须在“建筑物”开始之前布置所有道路,管道和线路。

  如今,OneAccount可以提供12套“本地云”解决方案和50多种产品。截至2019年9月底,一个账户拥有3700多家金融机构客户,包括所有主要银行,99%的城市商业银行和46%的保险公司。此外,一个帐户在日本,新加坡,印度尼西亚和10个国家/地区设有分支机构?我们正在将业务范围扩展到该地区。

  1)如何获得客户

  OneAccount的增长客户策略分为三个阶段:招募,深化和合并。

  第一阶段的客户仅使用一个或两个简单的产品。

  下一步是逐步加深与客户的合作,并引导他们购买更多的产品和服务。

  第三步,当然是整合客户的业务流程。

  该帐户中超过3700个客户中的大多数客户目前处于第1阶段和第2阶段,因此潜在的收入潜力尚未释放。

  在2019年第三季度,一个帐户收到了5。8。50亿,比上年增长62%。最近四个季度(2018年第三季度?在2019年第三季度),Yitongtong的总收入为20。7亿,增长86。8%。

  2)客户来源

  招股说明书显示,平安集团的外部收入占其一线收入的60%。

  2017年,平安集团和外部用户的收入为2。3。60亿和3。四。60亿美元,占外部收入的60%。

  2018是5。2。80亿和8。8。60亿美元,外部收入的63%。

  2019年前三个季度为6。770亿和8。780亿美元,其中56%是外部收入。

  外部用户分为“高级用户”和“基本用户”。2018年,有221个高级用户(2017年为40个)为一个账户创造了收入8。8。60亿,3。每户9200万。3272个基本用户做出了贡献。收入600万元,家庭平均收入6300元。高级用户产生的收入相当于622个基本用户。

  显然,Yitongtong努力的方向将导致更多的用户成为高级用户,同时允许更多的用户花更多的钱。

  OneAccount使用“扩展率”来衡量当前会计年度与上一会计年度可比用户支出的比率。

  2017年和2018年,外部用户的“扩展率”分别为800%和22百分之四换句话说,可比的外部用户在Eaton上的支出在2018年增加了22百分之四

  3)毛利和计费模式

  OneAccount的毛利率在逐步提高。2017年每个季度14个。4%?二十二。2018年的8%范围上升至每季度25个。7%?29%的范围。2019年前三季度达到28。五%?38。间隔为6%。

  OneAccount成本中最大的百分比是支付给各种第三方组织(例如银联和运营商)的“渠道费用”。在2019年前三个季度,此类成本为3。5,100亿美元,占销售额的53%。这由“ 1个帐户”业务模型确定。这不是通过产品交付和技术转让来获得一次性收入,而是与客户建立长期合作关系以赚取佣金。

  OneAccount的主流付款方式基于交易费用的百分比,与业务模型相对应。在2019年前三个季度,此模型产生的收入占78。4%。

  如果交付和技术转让是主要的商业模式,那么如何增加收入就相对容易了。换句话说,增加客户数量。

  根据数量赚取佣金的缺点是,您收取的费用包括需要支付给第三方的渠道费用,而且您的毛利率似乎很低。但是,您可以开发新用户,同时通过“采用-加深-集成”程序来释放现有客户的潜力。

  2018年,3272个基本用户平均每户花费6300元人民币,221个高级用户平均每人花费3元人民币。9200万元,相差620倍以上。但是,普通高级用户只能选择三种产品(一个帐户中有12种解决方案和50种以上的产品),并且有许多未使用的产品。您会看到基本和高级用户都有很多可能性。

  规模经济尚未发挥

  2017,5。3。研发支出为70亿美元,占2019年前三季度销售额的92%6。4。10亿美元的研发支出占收入的41%,但是这个比例仍然很高。

  2017年的市场费用2。0。80亿,2019年前三个季度的市场支出增加到4。720亿占销售额的30%

  增加管理支出与市场支出非常相似。2017年的管理支出为2。2019年前三季度为7亿。5,200亿美元,占销售额的29%。

  在2019年的前三个季度,研发,营销和管理费用占总收入的101%(2017年:175%)。

  最近四个季度(2019年第四季度?第三季度,经营亏损和经营亏损率明显下降。2018年第四季度营业亏损5。3。60%,损失率105%,2019年第三季度营业亏损3。损失率为5亿,占52%。

  OneAccount营业亏损的根本原因是它的收入并未增长。

  天花板的高度

  对于一家公司来说,“最高限额”很容易理解为该行业年总收入的百分比,因为到处都是激烈的竞争,而总部很难摆脱这一切。 此外,还有反托拉斯法。

  例如,腾讯目前从事互联网广告和在线游戏。

  2018年,互联网广告行业的总收入为369。40亿,在线游戏行业的总收入为214。40亿,总计583。80亿。腾讯的广告和游戏收入为58。10亿和161。9005%,占1五%。7%和75。5%。到2023年,在线广告和在线游戏的收入将分别达到651亿和273,增长率分别为12%和5%。60亿。

  如果腾讯的在线广告市场份额上升到25%,而在线游戏市场保持在75%,那么到2023年,腾讯从这两个业务中获得的收入将达到3680亿美元。

  如果这两家公司的净利润率为25%,那么2023年的净利润将达到920亿美元,市盈率为40倍,腾讯的市值为3。68万亿元,约4。1万亿港元,比今天高出1万亿港元。年平均增长率为5。8%。

  由于最少的在线广告和游戏数量,腾讯必须努力发展金融广告和云计算等新兴业务。

  金融科技的限制是多少?

  2018年,中国的GDP达到73。到20237万亿美元,预计一万亿元人民币将增长到95%。

  截至2018年底,中国金融机构总数达到6家。20,000家公司,总资产约为46。9万亿美元。预计到2023年将达到82。8万亿美元,复合年增长率为12%。据统计,截至2018年底,美国金融机构总资产达到98。2万亿美元,占当年GDP的479%。

  尽管过去二十年来发展迅速,但中国的金融服务渗透率仍远低于美国。

  截至2018年底向个人贷款?透支渗透率为31。6%(美国77。在美国,人均保费支出约为8%至15%;大多数家庭资产集中在住房上,而金融资产仅占12%(美国为43%)我会。

  6。在20,000家金融机构中,有4,500多家银行金融机构拥有总资产的80%以上(3,000多家银行和金融机构)。

  截至2018年底,该行总资产达到268万亿元,预计到2023年将增至448万亿元。

  在未偿还的银行贷款中,大公司,个人和中小企业分别占56%,20%和24%。提供80%以上工作的小型企业所赚取的贷款不到其四分之一。

  到2018年底,中小企业的资金缺口预计将达到11万亿美元(预计将增加到14个)。2023年4月)。2万亿美元)。

  迫切需要将银行贷款的重点转移到个人和小型企业,但是风险评估和贷款后管理效率是瓶颈。截至2018年底,有22起案件。90,000家分支机构,最多4名员工。3000000。根据对前五家银行的调查,大约34%至39%的员工用于客户服务。5000000。如果银行不能提高效率,那么为个人和小企业服务是不合算的。唯一的解决方案是实现全面的数字化转型。

  在超过60,000家金融机构中,除了排名前20位或前20位的金融机构外,缺乏用于数字化转型的资金,人才和技术。

  数以万计的保险和财富管理机构渴望获得金融技术支持。减少“朋友”维度的后果可能是灾难性的。

  与广告和游戏产业相比,金融业的潜在需求是天文数字。奥威咨询预测,中国的金融机构将使用152。从技术上讲,2018年将有20亿。 这个数字达到400。到2023年,它将达到80亿,平均年增长率为21。4%。

  仅金融机构的研发投入就超过4000亿元。 排名前100位的公司可能会花费此金额的90%。 其他6。20,000家公司的平均年投资额超过60万,这不足以推动数字化转型。如果您不想被及时抛弃,您只能依靠金融技术公司。OneAccount使用基于交易计数或资产管理规模的计费模型,为数万个金融机构共享数字转换的“股息”。

  未选择来源

  尽管诸如蚂蚁金服,腾讯金融,工业数字金融,恒生电子和中国数字等强大的公司已经存在,但金融技术仍处于困境。此外,由于行业的性质,金融部门面临各种障碍和严重障碍。例如,恒生电子证券公司“吃得很多”,但保险公司和银行并不总是购买。

  在广阔的金融科技市场中,具有两种背景的参与者最具竞争力。

  一个是“ s”,这是一家大型金融公司,例如“一个帐户”和“工业数字金融”。;

  第二个是来自互联网巨头如阿里和腾讯的“成人”。

  OneAccount的优势在于其身份和背景,对金融业务的更深入了解以及易于获得金融机构的信任。AntFinancial的优势在于可以拥有大量用户并可以为C端提供服务。它可以帮助金融机构赢得客户并改善服务,这仅仅是“授权”。

  但是,由互联网巨头筹集的金融科技公司没有金融背景,在较短的时间内参与金融服务,并且提供相对简单的服务。

  不能以个人表现为中心来选择来源。金融科技市场为来自不同背景的参与者提供了无限的可能性和机会。蚂蚁金服是一个帐户,

  法国兴业银行的数字金融不能被“破坏”。