基金换手率:最近白酒基金涨得很猛,现在还能入

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股神巴菲特说过别人贪婪时我恐惧,别人恐惧是我贪婪基金换手率。事实上,对于这一点,大佬级的投资者都有普遍的认知。高毅资产的掌舵人邱国鹭也常说,不要去人多的地方。

现在白酒版块如此火热基金换手率,已经被称为神版块了,玩股票的人都在谈论白酒,都想冲入进去。这种情形可以借用世界级投资大师本杰明-格雷厄姆的一句话来概括,“当趋势形成的时候,改变趋势的条件也许已经具备。”

顾名思义基金换手率,当白酒版块如此火热,人人都想冲进去的时候,我们就该恐惧了。这么多人去的地方,我们就不应该去了。趋势也许已经在潜移默化中改变,追高可是不是件明智的事情。

事实上基金换手率,A股为什么那么多投资者都是以亏损离场,成为了别人口中的“韭菜”呢?那就是投资思路不对,心态没有处理好。当一个公司股价还没起来,热度不够的时候,不愿意提前埋伏进去,当股价拉起来的时候,又不敢买进去,当股价疯涨到严重偏离价值的时候,又忍不住冲进去,最后站了高岗,这也是人性,是一个合格投资者应该克服的情绪。

为什么港股的换手率很低?日换手率好多才零点几。美股好像也低?

其实这个和市场里的投资者差异有着很大的关系,对于港股和美股来说他们都是一个机构投资者占主体的市场,就好比美股来说,散户的占比只有不到5%,其他的95%都是机构,私募,基金和一些较有实力的投资方基金换手率!

但是在中国的A股市场里80%以上的都是个人投资者,而机构和私募的占比只有不到20%,所以说什么样的群体,造就出来的市场投资风格也是完全不同的!

那么根据数据来看:

1)个人投资者平均持股期限仅为39.1天,远低于机构投资者的190.3天。

2)从交易的频率来看,市场上大部分的散户年换手率可以高到7-10倍;而一个基金经理人的年换手率则是3-5倍;一个牛散的年换手率为1-3年;最后巴菲特的年换手率仅为0.3倍。

所以我们可以看到的是,如果是一个散户占主体的市场里,每年的交易换手率一定是非常高的!因为散户的投资偏好就是追涨杀跌,频繁交易,短线博弈,那么自然会加大一个交易的频率了!

但是如果是一个以机构、基金、私募等为主体的交易市场,他们的交易频率往往会非常低,甚至都是以布局,长线价值投资,持股待涨的策略进行买卖,那么自然换手率就会非常低!

这也就是为什么美股能够走出10年的牛市行情,而A股却是一个熊长牛短的原因之一了!

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