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股票601398,把股市做成价值投资,只是分红盈利,不得差价买卖,可以吗?

当然可以股票601398!

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但在实际交易中股票601398,人们更愿意接受另外的一种方式,就是高利润分红预期导致股价上涨,然后去兑现价格差这样的成长性。

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买入股票坐等分红,而不去过多地考虑价格差造成的利润的因素,应该说是趋于股票本质化的投资方式股票601398。上市企业和公司发行股票的原委,就是为了上市企业和股市引入投资,同时给予投资者以分红利益的回报,投资者和被投资者各取所求,这是股票的本质所在。

所以股票601398,就不能把投资股票分红简单地从价值投资中区分出去,它仍然是一种实际意义上的价值投资。

但是,站在投资的角度,必须去考量投资和收益的对称度,这个对称度决定了投资可行与否?

一,投资和收益率的对称度相对较高的股票才能有投资的价值。

首先,要把派发的股息和央行利率做一个比较。我每回看到很多的上升的公司派发的股息,远远不如银行存款的利率。比如也会存款基准利率为0.25%,而上市公司派发的股息率只有0.21%,那么这个投资的方案是不合理的。当然,股息派发会受到价格因素的影响,买到一个好的成本价格是关键。如果没有一个好的成本价格,反倒不如银行利率来的那么直接和安全。

此次,相同行业的股息派发的状况对比。我们都知道能够准确地反应这个行业利润收益的是市盈率,这个指标数据不断反应了当前股价和收益的关系,也反应了整个行业的整体的水平。只有那些较低市盈率的股票,才可以作为投资的标的了。

再者,与整个市场的市盈率均价水平对比。整体市场的市盈率的均值水平,它代表一个市场在一个阶段时期的整体价格和收益的状况。当这个水平进入黄金估值区域时,比整个市场更低的市盈率才能获得更大的投资收益。

以上三点,是充分评价一个股票是否具备投资和收益率的对称度的重要的因素。一只股票派发的股息远远高于银行存款利率,并且其市盈率远远低于整体市场和相同行业的市盈率均值水平,说明这个股票的投资和收益的对称度较高,才会在未来的投资中得到高额的回报。

二,当价格差因为阶段性利好发生时,应该考虑选择价格差的高收益率回报。

在价值投资中,市盈率的高低决定了这只股票是否存在投资的价值。而更高的市盈率会准确地反应出一个时间阶段里,价格差和分红收益率孰优孰劣的状况。当价格差的收益已具有了突出的优势时,我们应该首先选择价格差的收益率的回报。

如果在一个阶段时期内,价格差收益率发生了大幅度上涨,造成这个结果的原因,并非是上市公司经营利润的快速增长,而是其他的利好因素,比如银行降准。银行降准将会释放较大数量的流动性,可能会驱动股市的上涨。但是,这些利好因素属于阶段性的因素,所以它的效率可能在一定时间后发生退潮。当这个利好因素消失后,或者已经兑现了利好,股票的价格水平也会恢复至其前原来的价格水平,而价格差针对的收益率优势就会被削弱掉。

股价在波段的时候,其价值的因素是多种多样的。但凡能够触动股价波动的,并且能够造成负担较大的价格差的因素,都会被视为市场的价值。这是一种对于价值的投资的广义的理解。

而仅仅依据上市公司稳定的利润增长,所造成的股价大幅上升的,兑现成长性,确实一种狭义的价值投资了。

不论是广义的价值投资和狭义的价值的投资,只要价格差相比分红派息出现了明显的优势时,应该及时兑现价格差的收益,而不是固执地坚持去分红。我们在前面已经说过投资和回报的对称度,投资和回报的对称度,在通常状况下会在一定的区域内运行,当价格水平上涨导致的价格差收益率溢出这个区域时,并且超过了一定幅度后,价格的回落就是必然的。因此,不去兑现价格差所表现出的巨大回报率,这个价值投资回报的过程也会消失掉。

所以,在权衡了价格差和分红收益后,发现了两者之间已经出现了巨大偏差,一个方面明显倾向于优势的地位,那么就要选择它作为这个阶段时期的投资标,而不是一味地坚持某一个投资方案。

特别是派发的股息已经远远抵不上银行里,或者已经不能有效地抵消了同等时期的通胀水平,这样的投资分红的方案的已经开始侵蚀你的资产了,已经不是一个好的投资方案了。

以上所述,纯属个人观点,欢迎在评论里发表不同见解,我们一起探讨~